조정 장세 진입
조정 장세 진입
  • 남동완
  • 승인 2006.08.22 09:00
  • 댓글 0
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Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

 전일 유럽 증시는 혼조세를 이어갔다. 유럽 증시만이 홀로 상승하고 기타 유럽 증시는

하락하는 장세가 이틀 연속 이어졌다. 시장은 금리 인상 우려감에 약세를 보였으며

원자재 가격 상승과 원자재 관련종목군의 인수 합병 소식에 개별적인 주식이

상승했으나 장을 받치지는 못했다. 영국 FTSE지수는 11.80포인트(0.20%) 오른 5870.90,

독일DAX30지수는 22.19포인트(0.38%) 떨어진 5794.83, 프랑스CAC40지수는 전날보다

31.04포인트(0.60%) 하락한 5104.65로 마감되었다. 달러화가 약세를 이어가면서

수출주에게도 악재로 작용했다. 수출시장에서 유로존 기업들의 가격 경쟁력이 미국

기업에 비해 떨어지기 때문이다. 이에 따라 수출주들도 약세를 보였다.

세계 2위 광산업체인 앵글로 아메리칸이 경쟁사를 인수하겠다는 소식에 3.1%

상승했으며 피인수 기업 대상 중 하나인 리오 틴토도 0.9%상승했다.

세계 최대 광산업체인 BH빌리톤은 20억 달러 규모의 배당 소식에 1.8% 상승했다.

 

2) 미국증시 시황 분석 및 

미국 증시가 최근 5일 연속 상승이라는 긴 랠리 끝에 결국 하락 마감했다.

최근 단기 급등에 대한 경계감에서 청산 매물 유입이 이어졌으며 주택 시장에 대한

우려감으로 악재로 작용하면서 하락세를 이끌었다. 다우지수는 11,345.05로 전날보다

36.42포인트 (0.32%) 하락했으며, S&P 500은 1,297.54로 전날보다 4.76포인트 (0.37%)

하락, 나스닥은 2,147.75로 전날보다 16.20 포인트 (0.75%)  하락 마감했다.

주택 경기의 둔화세가 예상보다 심각할 수 있다는 우려감이 시장에 확산되고 있는 가운데

대표적인 주택관련 업체인 미국 2위 건축자재 판매업체 로우스가 실적을 하향 조정했다.

주택 경기 둔화로 실적이 줄어들 것으로 전망한 로우스는 2분기 순익이 전년동기대비

11% 증가했으나 주당 순이익은 60센트로 전문가들의 예상치 61센트를 하회했다.

또한 이 기업은 올해 순이익 전망치도 하향 조정하면서 주택시장의 둔화세를 선반영하고

있다. 그 밖에 이번주로 예정된 주택판매 지표를 앞두고 발표 내용이 전월비 감소했을

것이라는 전망도 시장에는 부정적이었다. 이같은 시장 상황은 단순히 주택시장

전반에 대한 것이 아니라 미국의 경기 전반에 대한 우려감으로 확산되고 있기 때문으로

판단된다. 아직까지 경기 둔화에 대한 실타래를 풀지 못하고 있는 입장에서 계속되는

이같은 우려감은 언제든지 시장 투자자들의 투자심리를 위축시키기에 충분해 보인다.

최근 고점에 대한 경계매물과 청산 매물의 유입도 이어지면서 최근 상승세가 조정을

보이고 있으나 시장을 큰 폭으로 이끌기에도 남아 있는 잔존 악재들이 많아 보인다.

이에 따라 이번주 발표 예정인 주택관련 지표에 대한 관심도 민감하게 나타나며 시장의

방향성과 변동성에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

 

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

  통화시장에서는 달러화가 주요 통화대비 약세를 보였으며 엔화에 대해서는 보합세로

마감되었다. 미국의 금리 인상 가능성이 줄어들고 있는 가운데 유로존은 올해 들어

한 두 차례 추가 금리인상을 전망하고 있다. 이에 따라 금리 차가 줄어들면서 달러 강

요인이 약화, 달러 팔자 세력이 소폭 증가하고 있다. 이에 따라 유로/달러는 전일 1.29대를

올라서면서 11주래 최고치를 경신하기도 했다.

당분간 달러화는 금리 차 감소에 따른 약세 요인이 작용할 것으로 예상된다.

특히, 유로/달러의 경우 최근 단기박스권의 상단을 돌파 함에 따라 추가 상승 여력도

테스트 할 것으로 예상된다. 

 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 상승세를 이어갔다. 이에 따라 미국채 수익률은 5개월내 최저수준으로

떨어졌다. 미국채 10년물의 수익률은 4.82%로 1.6bp하락했다. 경기에 대한 불안감이

잔존하고 있는 가운데 유가의 상승과 주가 하락이 맞물리면서 채권 시장의 호재로

작용했다. 여기에 여전히 잔존하고 있는 지정학적 불안감도 채권시장을 지지하는

요인으로 판단된다. 기술적으로도 단기 상승 모멘텀을 찾아 전고점대를 지지대로 추가

상승 여력을 테스트할 수 있을 것으로 예상된다.

 

Technical Summary

투자 의견 (9월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고

있습니다. 

품목 투자의견 지지대 저항대

E-mini

나스닥 

기존 추세 : 상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

일봉 매수 div. 발생 

1차 : 1559

2차 : 154 

1차 : 1593

2차 : 1605

E-mini

S & P 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

박스권 상단 돌파

1차 : 1299

2차  : 1288

1차 : 1306

2차 : 1312

유로/달러 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 지지대 확인 후 매수

전고점 돌파 여부 확인 필요

1차 : 1.2850

2차 : 1.2790

1차 : 1.2950

2차 : 1.3000

엔/달러  기존 추세 : 하락/투자마인드 : 반등 후 재하락 추세 진입

분봉 매수 div. 

1차 : 8630

2차 : 8600

1차 : 8690

2차 : 8720

미국채

30년물 

기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단(108.17) 안착 여부 확인 필요

1차 : 109.16

2차 : 109.09

1차 : 109.30

2차 : 110.11

미국채

10년물

기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단 돌파 여부 확인 필요

1차 : 106.285

2차 : 106.205

1차 : 107.015

2차 : 107.120

 

Issue Analysis 

이번주 경제지표 발표 내용 (8/21 ~ 25) 

발표일

경제지표명

발표시간

예상치

이전치

발표치

21일(월)
22일(화)
23일(수) 기존주택판매 - 7월 23:00 6,600,000 6,620,000
주간원유재고량 23:30 1,607,000
24일(목) 내구재 주문 - 7월 21:30 0.0% 2.9%
주간신규실업수당청구건수 21:30 312,000
신규주택판매 - 7월 23:00 1,100,000 1,131,000
25일(금)

* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

 

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (8/21 ~ 25)

<8월21일 (월)>
⊙ 콸라룸푸르 - 제38회 아세안(ASEAN) 경제 장관 회의 (25일까지)
⊙ 미국기업 실적발표 - 로우스 (2분기)


<8월22일 (화)>
⊙ 인도네시아 - 금융시장 및 공공기관 휴장
⊙ 필리핀 - 금융시장 휴장
⊙ 애틀란타, 조지아 - 애틀란타 연방은행 총재 잭 귄 연설 (23일 오전 1시40분)
⊙ 블루밍턴, 일리노이 - 시카고 연방은행 총재 마이클 모스코우 연설 (23일 오전 2시)
⊙ 일본 - 6월 전(全)산업지수 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - UBS발표주간소매판매 (오후8시45분), 주간 레드북 (오후 9시55분), 8월 리치몬드

             연방은행 제조업지수 (오후 11시), 주간 ABC/WashPost 소비자 심리지수 (23일 오전 6시)
⊙ 미국기업 실적발표 - 인튜이트 (4분기), 메드트로닉 (1분기)

<8월23일 (수)>
⊙ 일본 - 7월 무역수지 (오전 8시50분)
⊙ 비엔나 - 유럽중앙은행(ECB) 이사 거트루드 텀펠-구거렐 연설
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱 지수 (오후 8시), 7월 시카고 연방은행 전미활동지수

              (오후 11시), 7월 기존주택 판매 (오후 11시)

<8월24일 (목)>
⊙ 콸라룸푸르 - 미국 무역대표부(USTR) 대표 수잔 슈왑, 제38회 ASEAN 경제 장관 회의 출석 예정
⊙ 일본 - 7월 기업 서비스 물가 지수 (오전 8시50분), 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인

              해외채권 매수 규모 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 7월 건축허가 (오후 9시30분), 7월 내구재 주문 (오후 9시30분), 주간 신규실업수당청구

              (오후 9시30분), 7월 신축주택 판매 (오후 11시)
⊙ 미국기업 실적발표 - 패터슨 (1분기)

<8월25일 (금)>
⊙ 콸라룸푸르 - 제38회 아세안(ASEAN) 경제 장관 회의 폐막
⊙ 일본 - 7월 소비자 물가 지수 (오전 8시50분) 

 

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

 

 작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), don@shinyoung.com 

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 신영증권 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.

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