Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

 전일 유럽 증시는 3일만에 하락 마감했다.  영국 FTSE100지수는 4.90포인트(0.08%)

하락한 5981.70, 프랑스 CAC40지수는 30.39포인트(0.58%) 내린 5172.85, 독일DAX

지수는 25.66포인트(0.43%) 떨어진 5884.07로 마감되었다. 유로지역의 서비스 지수가

7개월래 최저치를 기록함에 따라 투자심리에 부정적으로 작용했다.

유로 지역의 구매관리자협회 8월 서비스 지수는 57.1로 전월의 57.9와 전망치인 57.5를

하회하면서 투자심리에 부정적으로 작용했다.

그 밖에 기업발에서는 로레알이 투자의견 하향 조정 소식에 0.9%의 하락세를 기록했다.

 

2) 미국증시 시황 분석 및 

미증시가 혼조세 이후 소폭 상승 마감했다. 다우지수는  6.17포인트(0.05%) 오른

1만1470.40, 나스닥지수는 12.55포인트(0.57%) 오른 2205.71, S&P500지수는 1313.29로

2.28포인트(0.17%) 상승마감했다.

유가가 하락세를 이어가면서 시장에 긍정적으로 작용했으나 주택 경기가 크게 떨어졌다는

소식에 시장은 우려감을 표시하는 혼조 양상을 보였다. 미국의 2분기 주택가격 상승폭이

7년래 최저수준을 기록했다. 여전히 주택 가격이 오르고 있지만 상승폭이 크게 둔화된

것으로 발표되면서 지난 2년간의 금리 인상으로 인해 주택 가격이 상승했으며 이에 따른 

주택 재고도 증가세를 보이고 있다. 시장이 이같이 주택 지표에 민감한 것은 주택 경기의

둔화세가 경기 둔화세로 이어질 것으로 내다보기 때문이다.

최근까지 한국과 마찬가지로 미국의 주택 가격도 큰 폭의 상승세를 보이면서 주택 가격

상승에 따른 소비 진작의 효과도 나타났으나 주택 가격의 상승세가 고점에 다다르면

주택 수요도 줄어들 것이며 이에 따라 가격이 한차례의 조정 하락도 거칠 수 있다는

점이다. 이 경우 주택을 소유한 투자자들의 미실현 수익도 줄어들 수 밖에 없고 그렇다면

그들의 소비도 감 할 수 밖에 없기 때문이다. 어제의 주택 지표를 통해 시장은 다시한번

경기 불확실성을 키운 것으로 평가 받고 있다.

그 밖에 개별 종목군에서는 캐터필라가 내년부터 제품 가격을 인상할 것이라고 밝혀

3.58%의 상승세를 보였으며 유가 하락의 수혜를 입은 항공주와 반도체주가 강세를 보였다.

인텔은 최소 1만명의 감원 계획을 발표한 이후 혼조세에서 상승 마감했다. 거래량이 소폭씩

증가세를 보이면서 주류 투자자들이 휴가에서 복귀하고 있음을 보여주었다.

현재 상황에서 유동성의 증가는 시장에 긍정적인 요인이라 판단된다. 아직까지 투자심리가

무너진 것은 아니기 때문이다. 그러나, 가격대를 본다면 여전히 현재가격에서 소폭의 상승을

더 이어간다고 하더라도 경기 둔화에 대한 불안감을 완전히 씻어냈다고 판단하기에는 다소

불안해 보인다.

 

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

  통화시장에서는 달러화는 주요통화 대비 소폭의 하락세로 마감되었다. 일본발 경제지표의

호조세로 일본의 금리 인상 가능성이 대두되면서 엔화에 긍정적으로 작용했으며 추가적인

금리 인상 소식이 끊임없이 이어지고 있는 유로화도 강세를 보였다. 기술적으로도 최근 외환

시장은 추가적인 방향성을 나타내기 위한 현재 가격에서의 에너지 응측을 나타내 주고 있다.

시장은 이제 새로운 시장의 이슈에 대한 준비를 하고 있는 것으로 보여지며 시장의 이슈가

경기 둔화 요인으로 돌아갈 것인지 아니면 금리라는 기존 이슈를 이어갈 것인지가 관건으로

판단된다.

 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 최근 가파른 상승세를 이어가면서 단기 상승 모멘텀을 형성한 이후 기술적 조정

매물의 출회가 이어지면서 소폭하락마감했다. 이로써 미국채 10년물 수익률은 전일대비

5.5bp 상승한 4.78%로 마감되었다. 최근 일 중 변동폭에 비해 다소 확대된 모습이나 최근

상승폭에 비해 조정폭은 추세를 전화할 만큼 강력해 보이지는 않는다. 이에 따라 조정시마다

추가적인 매수세의 테스트가 이어질 것으로 예상된다.

 

Technical Summary

투자 의견 (9월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고

있습니다. 

품목 투자의견 지지대 저항대

E-mini

나스닥 

기존 추세 : 상승/투자마인드 : 

                 매수 패턴 시 진입

추가상승 부재시 매도 div. 발생가능

1차 : 1593

2차 : 1584

1차 : 1612

2차 : 1621

E-mini

S & P 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 

                 매수 패턴 시 진입

추가상승 부재시 매도 div. 발생가능

1차 : 1308

2차  : 1304

1차 : 1318

2차 : 1322

유로/달러 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 

                  지지대 확인 후 매수

박스권 재진입

1차 : 1.2795

2차 : 1.2760

1차 : 1.2885

2차 : 1.2910

엔/달러 

기존 추세 : 하락/투자마인드 :

                반등 후 재하락 추세 진입

저가대 지지대 테스트

1차 : 8580

2차 : 8550

1차 : 8660

2차 : 8700

미국채

30년물 

기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단 돌파로 단기 상승추세 유효

1차 : 109.25

2차 : 109.15

1차 : 110.14

2차 : 110.24

미국채

10년물

기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단 돌파 여부 확인 필요

1차 : 107.000

2차 : 106.220

1차 : 107.120

2차 : 107.170

 

  Issue Analysis 

이번주 경제지표 발표 내용 ( 9/4 ~ 8) 

 

발표일

경제지표명

발표시간

예상치

이전치

발표치

4일(월) 노동절 휴장
5일(화)
6일(수) 생산성(예비치) - 2분기 21:30 1.6% 1.1%
ISM 서비스지수 - 8월 23:00 55.0 54.8
주간원유재고량 23:30 2,481,000
연준리 베이지북 03:00
7일(목) 주간신규실업수당청구건수 21:30 316,000
도매재고 - 7월 23:00 0.7% 0.8%
8일(금) 소비자신용 - 7월 04:00 $7.0B $10.3B

* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

 

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (9/4 ~ 8)

 

<9월4일 (월)>
⊙ 미국 - 노동절로 금융시장 휴장
⊙ 일본 - 재무성 발표 2분기 기업 자본지출 (오전 8시50분), 8월 본원통화 (오전 8시50분)
⊙ 헬싱키 - 에르키 리카넨 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 연설 (5일 오전 2시)


<9월5일 (화)>
⊙ 미국 - 주간 ABC/WashPost 소비자 심리지수 (6일 오전 6시)
⊙ 프랑크푸르트 - 거투르드 텀펠 구저렐 ECB 정책이사, 중앙은행의 자금 지급 및 결제 이슈에

                          대한 ECB 세미나 개최

<9월6일 (수)>
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수(오후 8시), 2분기 생산성 수정치(오후 9시

              30분), 주간 레드북 (오후 9시55분), 8월 공급자관리협회(ISM) 서비스업지수(오후11시),

             연준리 베이지북 (7일 오전 3시)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 통화정책회의 시작 (7일까지)

<9월7일 (목)>
⊙ 일본 - 7월 동행지수 및 선행지수 (오후 2시), 일본은행(BOJ) 9월 통화정책회의 시작 (8일까지)
⊙ 런던 - 영란은행 금리 결정 발표 (오후 8시)
⊙ 미국 - 주간 실업수당 청구건수 (오후 9시30분), 7월 도매재고 (오후 11시)
⊙ 하노이 - 13회 아시아태평양경제협력체(APEC) 회의 시작 (8일까지), 미국 헨리 폴슨 재무장관

                 참석 예정

<9월8일 (금)>
⊙ 일본 - 8월 은행대출 (오전 8시50분), 8월 통화공급 (오전 8시50분), BOJ 9월 통화정책회의

              결과 발표 및 9월 경제 보고서 공개
⊙ 미국 - 7월 소비자 신용구매 (9일 오전 4시)
⊙ 헬싱키 - 비공식 EU 재무장관 회의 시작 (9일까지), ECB 정책이사들 참석 예정. 

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

 

   작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), don@shinyoung.com 

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 신영증권 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.
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