조심스러운 기대감

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

 유럽 증시는 기술주와 금융주가 이끄는 오름세로 상승 마감했다. 영국 FTSE100지수는 전일

대비 41.80포인트(0.69%) 높은 6072.70, 프랑스 CAC40지수는 5309.79로 25.05포인트

(0.47%) 상승했으며 독일 DAX30지수는 33.31포인트(0.55%) 높은 6117.71로 마감했다.

연준리 위원의 금리 인상 관련 발언에도 불구하고 유럽 증시는 미국의 금리 동결 기대감이

우호적으로 작용한 것으로 평가받고 있다.

2) 미국증시 시황 분석 및 

 미증시가 3분기 어닝 시즌을 앞두고 혼조세를 보인 이후 상승세로 마감하는데는 성공했다.

다우지수는 1만1867.17을 기록, 9.36포인트(0.08%) 상승하면서 다시 사상 최고치를 기록

했다. 나스닥은 2315.43으로 3.66 포인트(0.16%) 상승했으며 S&P 500지수는 1353.42로

2.76 포인트(0.20%) 상승했다. 전일 발표된 8월의 미국 도매재고는 1.1% 증가, 예상치인

0.7%를 상회하면서 4월 이후 최대폭 증가했다. 도매재고가 증가한 것은 향후 수요 증가에

대비하여 기업 생산활동이 증가할 것으로 반영하고 있다고 평가하고 있다.

이틀전 샌프란시스코 연은 총재는 금리인상에 대해 부정적인 의견을 밝힌 것과 달리 전일

리처드 피셔 댈러스 연은 총재는 인플레이션에 대해 우려를 표명함에 따라 금리 인상에

대한 우려를 키웠다. 댈러스 연은 총재는 현재 인플레이션이 상당히 높은 수준으로 평가하고

있으며 인플레이션이 충분히 억제되지 않을 경우 연준리 금리 인상에 나설수도 있음을 시사

했다. 또한, 경기 둔화가 인플레이션을 억제시킬 것으로 기대하고 있으나 그렇지 않을 경우

적절한 조치가 필요하다고 밝혔다. 최근까지 지속된 금리 인상이 인플레이션을 어느정도

감소시켜 줄 것으로 기대하고 있다는 의견을 밝힘에 따라 시장에서는 다소 매파적인 발언

으로 받아들이기도 했다.

어닝 시즌에 다가서면서 시장은 일단 3분기 기업들의 성적표에 대해서 조심스럽게 기대감을

갖게 하고 있다. 이에 따라 최근 상승에 대한 부담감을 가지고 있지만 시장은 경기 연착륙에

대한 기대감 등 시장 주변의 불안 요인들이 우호적으로 변화되고 있음을 여러 부문에서 확인

할 수 있다. 기술적인 부분에서의 경계 매물 출회가 아니라고 한다면 낙관적인 시장의 견해는

이어지고 있다고 판단된다.

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

  통화시장은 달러화가 주요 통화 대비 강세를 이어갔다. 달러화는 엔화대비 10개월래

최고치로 올라섰다.  또한, 엔화에 대해서도 다시 3개월래 최고치를 경신했다. 전일 있었던

댈러스 연은 총재의 금리 관련 발언의 영향으로 달러화의 매수세가 몰린 반면 외환시장에서

는 북핵 사태로 인한 아시아 통화들의 약세 여진이 남아 있는 것으로 판단된다.

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 연휴를 마치고 새롭게 개장되었으나 다소 큰 폭의 락세로 마감되었다. 이에 따라

국채 수익률은 급등세를 보이면서 10년물 기준 4.75%의 수익률로 전일대비 5bp상승했다.

이에따라 채권 수익률은 9월 19일 이후 최고치 수준으로 올라섰다. 연준리 위원의 발언이

시장에 악재로 작용했으며 주택 경기 둔화가 경기 침체로 이어지지는 않을 것으로 판단, 최근

채권시장의 세 요인인 경기 둔화 요인에도 부정적인 의견이 실리면서 채권가격의 상승 요인

을 완화시켜 채권가의 하락폭을 키운 것으로 판단된다.

Technical Summary

투자 의견 (12월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고

있습니다. 

  Issue Analysis　

이번주 경제지표 발표 내용 ( 10/9 ~ 13) 　

 * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (10/9 ~ 13)

<10월9일 (월)>
⊙ 미국, 일본, 캐나다 - 금융시장 및 공공기관 휴무
⊙ 룩셈부르그 - 유로그룹 유로존 재무장관 회의, 쟝-클로드 트리셰 유럽중앙은행(ECB)총재 연설

                        (10일 오전 2시)

<10월10일 (화)>
⊙ 대만 - 금융시장 및 공공기관 휴무
⊙ 일본 - 8월 기계류 주문 (오후 2시)
⊙ 베를린 - 독일 DIW 연구소 월간 경제 보고서 (오후 6시)
⊙ 미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 8시45분), 주간 레드북 (오후 9시55분), 8월 도매재고

              (오후 11시), ABC/WashPost 주간 소비자 심리지수 (11일 오전 6시)
⊙ 룩셈부르그 - 유럽연합 재무장관 회의 (ECOFIN)
⊙ 워싱턴 - 미국 에너지정보청(EIA) 주관 겨울철 에너지 수요 전망 컨퍼런스
⊙ 미국기업 실적발표 - 알코아 (3분기)

<10월11일 (수)>
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 8시)
⊙ 워싱턴 - 제프리 래커 리치몬드 연은 총재, 콜럼비아 상공회의소 연설 (12일 오전 2시30분)
⊙ 워싱턴 - 美공개시장위원회(FOMC) 9월 회의 의사록 공개 (12일 오전 3시)

<10월12일 (목)>
⊙ 브라질 - 금융시장 및 공공기관 휴무
⊙ 일본 - 8월 경상수지 (오전 8시50분), 9월 은행 대출 (오전8시50분), 9월 소비자신뢰지수

              (오후 2시)
⊙ 프랑크푸르트 - ECB 월간 보고서 공개 (오후 5시)
⊙ 미국 - 주간 신규 실업수당 청구건수 (오후 9시30분), 8월 무역수지 (오후 9시30분), 연준리

              베이지북 (13일 3시)
⊙ 도쿄 - 일본은행(BOJ) 10월 통화정책회의 시작
⊙ 드레스덴 - 쟝-클로드 트리셰 ECB 총재 및 악셀 베버 ECB 정책이사 기자회견
⊙ 미국기업 실적발표 - 코스트코 (4분기), 할리데이비슨(3분기), 펩시코(3분기)

<10월13일 (금)>
⊙ 대만 - 금융시장 휴장
⊙ 일본 - 9월 기업상품지수(오전 8시50분), 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외

              채권 매수 규모 (오전 8시50분), 8월 산업생산 수정치 (오후 1시30분)
⊙ 시카고 - 마이클 모스코우 시카고 연은 총재 연설 (오전 10시45분)
⊙ 미국 - 9월 수입 및 수출 물가 (오후 9시30분), 9월 소매판매 (오후 9시30분), 10월 미시간大

              소비자 심리지수 잠정치 (오후 11시), 8월 기업재고 (오후 11시)
⊙ 도쿄 - 10월 BOJ 경제보고서 공개 (오후3시), 10월 BOJ 통화정책회의 마지막날 금리 결정
⊙ 미국기업 실적발표 - 제너럴일렉트릭(GE) (3분기) 

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

  　작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), don@shinyoung.com