나무말고 숲을 보기
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  • 남동완
  • 승인 2006.08.01 08:00
  • 댓글 0
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Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

 전일 유럽 증시는 미국발로 전해진 금리 인상 중단 가능성으로 

인해 상승 마감했다. 영국 FTSE지수는 0.82% 상승한 5974.90, 

       프랑스 CAC40는 0.55% 상승한 5028.51을 그리고, 독일 DAX30

      는 0.82% 상승한 8705.42로 마감했다. 한국에서 업장을 철수했

      던 월마트가 독일에서도 철수를 결정한 후 매장을 메트로에 넘기

      로 했다는 소식에 메트로는 2.4% 상승했다. 르노는 상반기 순익

      이 16억6000만유로로 전년대비 감소했으나 매출은 0.2% 증가했 

      했다는 소식에 1.7% 상승했다.

2) 미국증시 시황 분석  

미국 증시가 한주간을 마감하면서 상승폭을 확대, 블루칩 진영

과 대형주들이 주간 단위 상승 마감했다. 지난주 발표된 2분기

경제성장률은 1/4분기의 5.6%에 크게 못미친 2.5%로 발표되면

서 연준리의 금리 인상 중단 가능성을 이끌었다. GDP가 발표되

면서 시장은 매수세가 유입되었고, 다우지수는 주간 단위 3.2%,

S&P500지수는 3.1% 상승했다. 2004년 이후 최대 주간 상승율

을 기록했다. 또한,  GM과 AT&T의 실적 발표도 시장에 매우 긍

정적인 영향을 미쳤다. GM은 8일 연속 상승세를 보이면서 22년

래 가장 긴 상승가도를 달리고 있다. GM은 2분기의 실적이 전문

가들의 예상치를 상회하는 선전을 보였었다. AT&T도 2002년 8

월 이후 가장 큰 주간 상승률을 기록했다. 지난 GDP를 통해 시

장에서는 인플레이션이 통제 가능한 수준으로 떨어질 것으로 전

망했다. 세부 지표에서는 설비투자와 개인소비, 주택건설과 자동

차 판매가 감소하면서 대부분의 인플레이션 부분의 경기가 둔화

양상을 보이고 있음을 확인시켜주었다. 또한, 미시간대학이 발표

하는 소비자 신뢰지수도 0.2P 하락하면서 연준리의 금리 인상

가능성에 대한 기대감에 무게를 실어주었다. 그러나, 핵심물가

지수는 2.9%가 상승하면서 12년간 가장 빠른 속도를 기록하고

있다는 발표는 여전히 금리 부분에 대해 시장 투자자들의 경계

감을 이끌었다. 전일까지 S&P500기업의 70%가 전문가들의 예

상치를 상회하는 실적을 내놓았으며 1992년 기록한 57%보다

높은 수준이다. 전일의 시장 움직임은 최근까지 눌러있던 저가매

수심리를 자극하기에 충분했다. 기업들의 실적이 긍정적으로 이

어지면서 경기 둔화에 대한 우려감을 완화시켰고 경제지표는 우

려하는 금리인상이 중단될 수 있다는 점을 부각시켜주었기 때문

에 단편적으로 살펴본다면 매수 심리를 자극하기에 충분했다고 

본다. 그러나 문제는 숲 속에 있는 나무 한그루 한그루가 중요한

것이 아니라 숲이 중요하다는 것인데 기업들의 실적 호조에 따른

경제 성장 그리고 이에 따른 금리 인상이라는 소재는 서로 떼어

낼 수 없다는 것이다. 이에 따라 전일의 소식만으로 장기적인 방

향성을 찾기보다는 시장이 방향성을 찾기 위한 여러 시도가 일어

나고 있다는 점에 주목할 필요가 있다.

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

  통화시장에서는 달러화가 엔화에 대해 2주래 최저치를 기록

을 이어갔다. 미국의 GDP발표 영향으로 미국의 금리 인상 중단

감이 시장에 영향을 미쳤다. 금리 차에 따른 달러 강세 요인이 약

확되면서 달러화 팔자 매물이 몰리는 움직임을 보였다. 이에 따

라 유로/달러와 엔/달러도 기술적인 반등세를 시도하는 시그널

을 시도하고 있다. 유로/달러의 경우 최근의 박스권 하단을 테스

트한 이후 다시 반등세를 보이면서 박스권의 상단으로 다다르고

있으며 엔/달러의 경우 일봉상 매수 div의 시도로 반등 가능성을

예상케 하고 있다. 이에 따라 단기적인 기술적 반등의 소재가 어

느정도까지 시장의 힘을 이끌 수 있을지를 살펴보는 것이 중요

하다.

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 경제성장률의 발표 이후 금리 인상 중단 전망감에

힘이 쏠리면서 상승세로 마감되었다. 미국채 10년물에 대한 수

익률은 5%로 전일대비 4bp 하락했다. 금리 인상에 대한 부담감

이 이어지면서 최근까지 하락압력을 받던 채권시장은 이어지는

기술적 반등세를 시도하고 있다. 이에 따라 최근 기술적으로 저

항대로 작용하던 박스권의 상단 돌파 여부가 관건인 수준까지 올

라서면서 시장은 반등을 모색하고 있다. 이에 따라 기술적 장세

로의 진입에 따라 단기적으로 기술적 요인이 시장의 변동에 큰

힘을 실어줄 것으로 예상된다.

Technical Summary

투자 의견 (9월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"

를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다. 

품목 투자의견 지지대 저항대
E-mini 나스닥 

기존 추세 : 상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

일봉 매수 div. 발생 

1차 : 1488

2차 : 1474

1차 : 1531

2차 : 1544

E-mini S & P  기존 추세 :  상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

30분 상승 발산 후 조정

1차 : 1273

2차  : 1267

1차 : 1290

2차 : 1296

유로/달러 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 지지대 확인 후 매수

50% 되돌림 가격대 지지여부 확인필요 

1차 : 1.2765

2차 : 1.2740

1차 : 1.2850

2차 : 1.2900

엔/달러  기존 추세 : 하락/투자마인드 : 반등 후 재하락 추세 진입

일봉 매수 div. 

1차 : 8740

2차 : 8690

1차 : 8815

2차 : 8830

미국채 30년물  기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단(108.17) 돌파 여부 확인 필요

1차 : 108.02

2차 : 107.23

1차 : 108.17

2차 : 108.24

미국채 10년물 기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단 돌파 여부 확인 필요

1차 : 105.265

2차 : 105.195

1차 : 106.045

2차 : 106.085

 

  Issue Analysis 

이번주 경제지표 발표 내용 (7/31~8/4) 

 

발표일

경제지표명

발표시간

예상치

이전치

발표치

31일(월) 시카고 구매관리자지수 - 7월 23:00 56.0 56.5
1일(화) 자동차 판매 - 7월 01:00 5,500,000 5,300,000
트런 판매 - 7월 01:00 7,500,000 7,200,000
개인소득 - 6월 21:30 0.7% 0.4%
개인지출 - 6월 21:30 0.4% 0.4%
건설지출 - 6월 23:00 0.3% -0.4%
ISM 제조업지수 - 7월 23:00 53.5 53.8
2일(수) 주간원유재고량 23:30
3일(목) 주간신규실업수당청구건수 21:30 298,000
공장주문 - 6월 23:00 1.1% 0.7%
ISM 서비스 지수 - 7월 23:00 56.5 57.0
4일(금) 주간평균근로시간 - 7월 21:30 33.9 33.9
시간당 임금 - 7월 21:30 0.3% 0.5%
비농업부문신규일자리수 - 7월 21:30 145,000 121,000
실업률 - 7월 21:30 4.6% 4.6%

 

       * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

 

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

  

해외 주요 행사 (7/31 ~ 8/4)

 <7월31일 (월)>

⊙일본 - 7월 제조업 PMI (오전 8시30분), 6월 산업생산 (오전 8시50

             분), 7월/8월 생산 전망치 (오전 8시50분), 6월 주택착공 건

             수 (오후 2시), 6월 건설주문 (오후 2시)
⊙미국 - 뉴욕 전미구매자관리협회(NAPM) 지수 (오후 10시), 시카고 

              PMI (오후 11시)
⊙루이스빌 - 윌리엄 풀 세인트루이스 연은 총재, "중국의 성장 - 미

                    국 수출 기회의 원천"을 주제로 연설 (오후 9시10분)
⊙파리 - OECD 호주 경제 서베이 (1일 오전 0시)
⊙샌프란시스코 - 자넷 옐렌 샌프란시스코 연은 총재, "미국 경제에 

                           대한 통화 정책입안자의 견해" 연설 (1일 오전 0

                           시45분)
⊙미국기업 실적발표 - 메트라이프 (2분기)

<8월1일 (화)>

⊙일본 - 7월 본원통화 (오전 8시50분)
⊙미국 - UBS 발표 주간소매판매 (오후 8시45분), 주간 레드북 (오후 

             9시55분), 6월 개인소득 (오후 9시30분), 6월 개인소비 (오    

             후 9시30분), 6월 건설지출 (오후 11시), 7월 공급관리자협

             회(ISM) 지수 (오후 11시), 주간 ABC/WashPost 소비자 심 

             리지수 (2일 오전 6시), 6월 댈러스 연방은행 PCE (미정), 7

             월 전미차량판매 (미정)
⊙뉴욕 - 헨리 폴슨 美 재무장관, 미국과 글로벌 경제 관련 연설
⊙미국기업 실적발표 - 버라이존 (2분기)

<8월2일 (수)>

⊙미국 - 주간 모기지마켓 및 리파이낸싱 지수 (오후 8시)
⊙런던 - 영란은행 통화정책회의 (3일까지)
⊙미국기업 실적발표 - 무디스 (2분기), 프루덴셜 (2분기), 타임워너 

                                   (2분기)

<8월3일 (목)>

⊙일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매

             수 규모 (오전 8시50분)
⊙런던 - 영란은행 통화정책회의 금리 결정 발표 (오후 8시)
⊙프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 정책회의 및 금리결정 (오후 8

                           시45분)
⊙미국 - 주간 신규실업수당청구 (오후 9시30분), 6월 공장주문 및 내

              구재 주문 (오후 11시), ISM 비제조업지수 (오후 11시)
⊙미국기업 실적발표 - 스프린트 넥스텔 (2분기), 타이코 인터네셔널 

                                  (3분기)

<8월4일 (금)>

⊙인도 - 방갈로르 주식거래소 휴장
⊙미국 - 7월 비농업 부문 고용창출 (오후 9시30분)
⊙알렉산드리아 - 개리 스턴 미니아폴리스 연은 총재, "현재 은행업 

                          관련 이슈에 대한 견해" 연설 (오후 10시45분)

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

 

   작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), mailto:don@shinyoung.com

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 신영증권 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.

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