시장의 민감도 변화
시장의 민감도 변화
  • 남동완
  • 승인 2006.11.02 10:00
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Global Sketch

(1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

유럽 증시는 상승세로 마감되었다. 최근 낙폭을 크게 했던 광산주가 상승세를 이끈 하루였다. 영국 FTSE100지수는 전일대비 20.40포인트(0.33%) 오른 6149.60으로, 독일 DAX30지수는 22.98포인트(0.37%) 오른 6291.90을 기록했다. 프랑스 CAC40지수도 5370.86으로 22.13포인트(0.41%) 상승했다. 유럽내 광산관련주가 반등폭을 크게 했다.


(2) 미국증시 시황 분석 및 시황 소개

실적 시즌의 그 끝이 보이고 있다. 최근 장을 받치던 기업들의 실적 재료가 이제 시장의 관심사에서 서서히 멀어지고 있는 것인가? 전일 일부 기업들의 긍정적인 실적 재료가 경제지표 발표에 희석되면서 힘을 발휘하지 못했다. 대신에 부진한 경제지표는 경기 둔화라는 소재로 다시 이어지는 모습을 보였다. 다우 지수는 전날보다 50.91 포인트(0.42%) 하락한 1만2031.02, 나스닥지수는 2334.35를 기록, 32.36 포인트(1.37%) 하락했으며 S&P 500도 1367.81을 기록, 10.13 포인트(0.74%) 하락 마감했다. 전일 실적을 발표한 마스타카드는 올해 3분기 실적이 크게 개선되었다는 소식에 주가가 14.4% 상승했다. 순익이 주당 1.42달러를 기록, 지난해 같은 기간의 두배 가까운 수치다. 또한 예상치도 크게 상회했다. 버거킹도 월가 예상치를 웃도는 실적을 발표하면서 주가가 7% 이상 상승했다. 그 밖에 미디어 회사인 타임워너는 주당 57센트의 순익으로 지난해 대비 3배 가까운 실적을 기록했지만 예상치에 못미치지면서 주가는 1.1% 하락했다. 전일 발표된 ISM 제조업 지표는 51.2를 기록, 전월대비 하락했으며 지난 2003년 6월 이후 최저치를 기록했다. 9월 건설지출도 예상과 달리 전월대비 0.3% 감소했으며 민간 주택건설지표 뿐만 아니라 연방건설지출도 감소한 것으로 발표되면서 주택 경기 둔화세가 이어지고 있으며 경기 둔화에 대한 새로운 경계감을 불러 일으켰다. 시장은 최근까지 기업들의 실적 재료에 따라 변동성은 크게 하기 보다는 실적 개선에 따른 지지세를 확인하는 장세를 보여왔다. 그러나, 여전히 경기둔화라는 이슈에 대해서 완전히 자유롭지 못한 것이 사실이며 이로 인한 장세의 제한적인 움직임을 이끌고 있는 것으로 판단된다. 이제 실적 시즌 이후를 준비할 때다. 한주를 마감하며 발표될 고용지표에 대한 관심이 높아지고 있다. 경기 동향에 대해서 고용지표를 기준점으로 삼을 태세다. 그렇다면 발표전까지는 다소 소강상태를 보일 것으로 판단된다.


Vs Global Market

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망   

통화시장은 달러화가 주요 통화대비 강세를 보였다. 미국발 경제지표 부진으로 인해 달러화의 약세시도가 있었으나 일단 고용지표를 확인하자는 분위기이다. 이에 따라 외환시장은 큰 변화가 나타나지 않고 있는 가운데 고용지표를 준비하는 분위기이다. 이에 따라 고용지표 발표 이후 시장의 움직임과 방향성에 변화가 나타날 수 있을 것으로 예상된다. 기술적으로는 여전히 중립적인 박스권 대의 움직임이 이어지면서 최근의 움직임에서 큰 변화가 나타나지는 않을 것으로 전망된다.

 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 상승세로 마감되었다. 경제 지표 부진에 따른 매수요인이 발생하면서 오름세를 이끌었다. 미국채 10년물의 채권 수익률은 4.56%로 채권시장의 수익률이 4주래 최저치로 떨어졌다. 전일 발표된 부진한 경제지표를 통해 채권 트레이더들은 경기 둔화 가능성과 함께 연준의 금리 인하 가능성을 예상하고 있다. 세계의 경기 둔화세가 이어지면서 트레이더들 사이에는 경기 둔화세가 연준리의 금리 인하를 이끄는 시발점으로 예상하고 있다는 소식이 전해지고 있다.

 

Technical Summary

투자 의견 (12월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다.

 

품 목

투 자 의 견

지지대

저항대

 E-mini

 나스닥 

 기존 추세 : 상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

 일봉 매도 div 발생

1차 : 1700

2차 : 1690

1차 : 1730

2차 : 1743

 E-mini

 S&P 

 기존 추세 :  상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

 일봉 매도 div 발생 시도

1차 : 1368

2차  : 1362

1차 : 1375

2차 : 1380

 유로/

 달러 

 기존 추세 :  상승/투자마인드 : 지지대 확인 후 매수

 박스권 중앙 재진입

1차 : 1.2755

2차 : 1.2725

1차 : 1.2805

2차 : 1.2840

 엔/달러 

 기존 추세 : 하락/투자마인드 : 반등 후 재하락 추세 진입

 박스권 중앙 재진입

1차 : 8560

2차 : 8530

1차 : 8615

2차 : 8660

 미국채

 30년물 

 기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

 전고점 돌파 여부 확인 필요

1차 : 112.29

2차 : 112.21

1차 : 113.12

2차 : 113.20

 미국채

 10년물

 기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

 전고점 돌파 여부 확인 필요

1차 : 108.105

2차 : 108.015

1차 : 108.205

2차 : 108.305

 

Issue Analysis 

이번주 경제지표 발표 내용 ( 10/30 ~ 11/3)

 

발표일

경제지표명

발표시간

예상치

이전치

발표치

30일(월)

 개인소득 - 9월

22:30

0.3%

0.3%

0.5%

 개인지출 - 9월

22:30

0.3%

0.1%

0.1%

31일(화)

 고용비용지수 - 3분기

22:30

0.9%

0.9%

1.0%

 시카고 구매자관리지수 - 10월

24:00

58.0

62.1

53.5

 소비자 신뢰지수 - 10월

24:00

108.0

104.5

105.4

1일(수)

 건설지출 - 9월

24:00

0.0%

0.3%

-0.3%

 ISM 제조업지수 - 10월

24:00

53.1

52.9

51.2

 주간원유재고량

24:30

·

-3,205,000

1,910,000

2일(목)

 주간신규실업수당청구건수

22:30

·

308,000

·

 생산성(예비치) - 3분기

22:30

1.5%

1.6%

·

 공장주문 - 9월

24:00

3.0%

0.0%

·

3일(금)

 비농업부문 신규일자리수 - 10월

22:30

125,000

51,000

·

 실업율 - 10월

22:30

4.6%

4.6%

·

 시간당임금 - 10월

22:30

0.3%

0.2%

·

 주간평균근로시간 - 10월

22:30

33.8

33.8

·

 ISM서비스 지수 - 10월

24:00

54.5

52.9

·

* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

 

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

 

해외 주요 행사 (10/30 ~ 11/3)

 

<10월30일 (월)>

⊙ 홍콩 - 금융시장 및 공공기관 휴무
⊙ 일본 - 10월 제조업PMI (오전 8시30분), 9월 산업생산 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 9월 개인 소득 및 지출 (오후 10시30분), 9월 PCE 물가지수 (오후 10시30분), 9월 시카고

연방은행 중서부 지수 (31일 오전 2시), 댈라스 연방은행 PCE (시간미정)
⊙ 볼티모어, 메릴랜드 - 제프리 래커 리치몬드 연방은행 총재, "통화정책 전술과 전략" 주제로 연설

(오후 10시30분)
⊙ 시카고 - 마이클 모스코우 시카고 연방은행 총재, "고등교육이 경제성장을 이끌어낼 수 있는가?"

회의 개회사 (오후 11시15분)
⊙ 미국기업 실적발표 - 메트라이프 (3분기), 시스코 (1분기), 버라이존 (3분기)

 

<10월31일 (화)>

⊙ 일본 - 9월 실업률 (오전 8시30분), 9월 전(全)가구 지출 (오전 8시30분), 9월 주택착공 (오후 2시),

9월 건축 주문 (오후 2시), 일본은행(BOJ) '경제 및 물가 보고서' (오후 3시)
⊙ 도쿄 - 일본은행(BOJ) 10월 통화 정책 회의
⊙ 런던 - 머빈 킹 영란은행(BOE) 총재, 상원 경제위원회서 증언 (오후 11시35분)
⊙ 미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), 3분기 고용비용지수 (오후 10시30분), 주간 레드북 (오후 10시55분), 10월 뉴욕 전미구매자관리협회(NAPM) 지수 (오후 11시), 10월 시카고 PMI (자정), 10월 소비자 신뢰지수 (자정), ABC/WashPost 주간 소비자 심리지수 (31일 오전 7시)
⊙ 미국기업 실적발표 - P&G (1분기)

 

<11월1일 (수)>

⊙ 필리핀 - 금융시장 휴무
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 9시), 10월 ADP 전미고용보고서 (오후 10시15분), 9월 건설지출 (자정), 10월 공급관리자협회(ISM) 지수 (자정),  10월 전미차량판매 (시간미정)
⊙ 미국기업 실적발표 - 프루덴셜 (3분기), 수노코 (3분기), 타임워너 (3분기)

 

<11월2일 (목)>

⊙ 일본 - 10월 본원통화 (오전 8시50분), 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분)
⊙ 프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 정책위원회 회의 후 금리 발표 (오후 9시45분)
⊙ 미국 - 3분기 생산성 (오후 10시30분), 주간 신규실업수당 청구 (오후 10시30분), 9월 공장 및 내구재 주문 (자정)
⊙ 뉴욕 - 리처드 피셔 댈러스 연방은행 총재, "현 경제 상황과 그 의미" 주제로 연설 (3일 오전 2시)
⊙ 런던 - 채권위원회 "세계화가 실질 경제에 미치는 영향" 주제로 회의
⊙ 미국기업 실적발표 - CMS에너지 (3분기), CVS (3분기), 퀄컴 (4분기)

 

<11월3일 (금)>

⊙ 일본 - 금융시장 및 공공기관 휴무
⊙ 프랑크푸르트 - 악셀 베버 ECB 정책위원회 이사, 신용 정책 회의에 패널로 참석 (오후 6시)
⊙ 이탈리아 - 국제통화기금(IMF), '아티클 Ⅳ(Article IV)' 작성 시작 (13일까지)
⊙ 미국 - 10월 비농업부문 고용창출 (오후 10시30분), 10월 ECRI인플레이션 (오후 11시40분), 10월 ISM 서비스업지수 (자정)
⊙ 미국기업 실적발표 - 듀크에너지 (3분기), 피플스에너지 (4분기), 프로그레스에너지 (4분기)

 

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

 

작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완

 

 본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 신영증권 및 정보

 제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.


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