지칠 줄 모르는 장세

Global Sketch

(1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

미국의 생산자 물가지수가 예상외로 상향 발표되자 물가 상승으로 인한 연준리의 금리 인하 여지가 줄어들 수 있다는 전망으로 유럽증시는 하락 마감했다. 독일 DAX30지수는 43.74포인트(0.66%) 하락한 6553.51, 영국 FTSE100지수는 43.50포인트(0.70%) 내린 6203.90, 프랑스CAC40지수, 45.56포인트(0.82%) 하락한 5484.76로 마감되었다. 경기 판단에 따른 투자분위기가 위축된 가운데 향후 경기가 수축할 경우 원자재 수요도 감소할 수 있다는 불안감으로 광산주가 동반 하락하였다. 세계 2위 광산업체인 리오틴토는 0.6% 하락했으며 BHP빌리톤은 0.9% 하락했다.

(2) 미국증시 시황 분석 및 시황 소개

미증시가 하락 마감했다. M&A 소식에 상승세를 시도했으나 테크놀러지주의 약세로 결국 하락 마감했다. 다우지수는 전일대비 0.06% 하락한 12,463.87, 나스닥은 0.08% 하락한 2427.61, 그리고 S&P500은 0.14% 하락한 1423.53으로 마감되었다. 최근 상승세 이후 경계 매물들이 출회되고 있는 가운데 매도 매물에 대한 부담감도 작용하고 있다. 최근 경제지표들의 발표 내용에 따라 지수의 흔들거림이 나타나고 있다. 시장의 관심은 여전히 물가와 경기 동향에 달려 있다. 시장이 기대하는 것은 올해 경기의 연착륙에 대한 긍정적인 면모가 확인되길 원하는 것이며 전체적인 움직임은 물가 상승 압박이 줄어든 가운데 경기가 꾸준히 성장하고 있음을 확인시켜 주기를 바라고 있다. 또한, 시장의 긍정적인 분위기는 매수 요인에 대해 더 민감하게 작용하고 있는데 이에 따라 물가 상승세의 둔화세를 나타내거나 경기가 확장되고 있음을 보여주는 지표에 대해 좀 더 강한 움직임을 보이고 있다. 최근 상승세가 나타나면서 고점을 올리고 있으나 기술적인 시그널은 신규 매수 부진 시 단기 매도 전환이 가능하다는 점도 남아있다.

Vs Global Market

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망   

통화시장에서는 달러화가 강보합세를 보였다. 전일 생산자 물가지수의 예상치를 벗어난 상승에도 불구하고 유로 지역의 경기확대 소식에 하락 마감했던 달러화는 이날 전일 유로화 상승에 따른 차익 실현 매물 유입에 따라 강세를 보였다. 특히, 이날 있었던 유럽중앙은행의 트리셰 총재는 유럽 경제 성장이 2008년까지 지속될 것이며 임금 상승이 기대보다 높은 상황이라고 밝혀 유로화의 추가 상승세를 이끌었으나 최근 방향성이 다소 떨어지는 움직임을 보임에 따라 청산 매물의 유입이 달러화 강세를 이끌었다.

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 소폭 반등에 나섰다. 전일 생산자 물가지수의 영향으로 하락마감했던 채권가는 주택시장에 관련된 소식이 유입되면서 상승했다. 이로써 미국채 10년물의 수익률은 전일대비 0.4bp 하락한 4.595%를 기록했다. 이날 발표된 모기지 신청건수가 지난주 대비 10.2%가 감소, 주택 시장의 둔화에 대한 우려감으로 안전자산에 대한 수요를 자극, 오름세를 이끌었다. 최근 증시가 상승세를 시도하고 있으나 경기에 대한 불확실성이 잔존하면서 시장은 여전히 안전자산에 대한 수요가 장을 받치고 있음이 확인되고 있다.

Technical Summary

투자 의견 (3월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다.

Issue Analysis　

이번주 경제지표 발표 내용 ( 12/18  ~22)

* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (12/18 ~ 22)　

<12월18일 (월)>

⊙ 일본 - 일본은행(BOJ), 통화정책회의 시작 (19일까지)
⊙ 미국 - 3분기 경상수지 (오후 10시30분), 12월 전미주택건설협회(NAHB) 지수 (19일 오전 3시)
⊙ 브뤼셀 - 유럽위원회 4분기 경제 전망
⊙ 도쿄 - 한국-일본 고위급 경제회담 (19일까지)
⊙ 워싱턴 - 연방준비제도이사회(FRB), Graham-Leach-Bliley 법 관련 공청회 (19일 자정)
⊙ 미국기업 실적발표 - 오라클 (2분기)

<12월19일 (화)>

⊙ 일본 - BOJ 콜금리 발표 (시간미정), BOJ 12월 경제 보고서 (오후 3시)
⊙ 도쿄 - 후쿠이 도시히코 BOJ 총재 기자회견 (오후 3시30분)
⊙ 미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 9시45분), , 11월 주택착공 및 건설허가 (오후 10시30분), 11월 생산자물가지수 (오후 10시30분), 주간 레드북 (오후 10시55분), ABC/WashPost 주간 소비자 심리지수 (20일 오전 7시), 11월 반도체 BB율 (20일 오전 8시)
⊙ 제네바 - 세계무역기구(WTO) 분쟁해결기구 회의
⊙ 미국기업 실적발표 - 신태스 (2분기), 서킷시티 (3분기), 모건스탠리 (4분기)

<12월20일 (수)>

⊙ 브뤼셀 - 장-클로드 트리셰 ECB 총재, 유럽의회 경제통화위원회서 증언
⊙ 런던 - 영란은행(BOE), 12월6-7일 통화정책회의 회의록 발표 (오후 5시30분)
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 9시)
⊙ 미국기업 실적발표 - 바이오멧 (2분기), 페덱스 (2분기), 나이키 (2분기), 페이첵스 (2분기)

<12월21일 (목)>

⊙ 일본 - 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분), 12월 로이터 단칸 DI (오전 8시30분), 11월 무역수지 (오전 8시50분), 10월 전(全)산업지수 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 주간 신규실업수당 청구 (오후 10시30분), 3분기 국내총생산(GDP) (오후 10시30분), 3분기 기업이익 (오후 10시30분), 11월 경기선행지수 (22일 자정), 11월 시카고 연방은행 전미활동지수 (22일 오전 2시)
⊙ 샬로테, 노스캐롤라이나 - 제프리 래커 리치몬드 연방은행 총재 연설 (22일 오전 3시)
⊙ 프랑크푸르트 - ECB 정책이사회-일반이사회 회의
⊙ 미국기업 실적발표 - 솔렉트론 (1분기)

<12월22일 (금)>

⊙ 일본 - BOJ 10월31일, 11월15-16일 회의록 발표 (오후 2시)
⊙ 미국 - 11월 개인소득 및 소비 (오후 10시30분), 11월 PCE 물가지수 (오후 10시30분), 11월 내구재주문 (오후 10시30분), 12월 미시간대 소비자심리지수 (23일 자정), 11월 댈러스 연방은행 PCE (시간미정), 증권업계 및 금융시장 연합 크리스마스 휴일 앞두고 조기폐장 권고

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

  　작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완