연착륙 수준

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

전일 유럽 증시는 혼조세로 마감되었다. 영국 증시는 상승, 독일과 프랑스 증시는 하락했다.

영국 FTSE100 지수는 전날보다 9.50포인트(0.16%) 오른 5878.60, 프랑스 CAC40 지수는

전날보다 1.72포인트(0.3%) 낮은 5111.13, 독일 닥스 지수는 2.61포인트(0.04%) 떨어진

5811.47로 마감되었다. 은행주들의 인수 합병소식에 영국 증시에는 긍정적으로 작용했다.

미국내 2위의 은행인 BOA가 합병소식을 전하면서 은행주에서 코메르츠방크는 3.7%, ABN

AMRO 2.1%, 바클레이즈 0.9% 상승마감했다. 그 밖에 은행주에서 이탈리아의 2위 은행인

방카 인테사가 3위 은행인 상파울로 은행을 합병 추진한다는 소식에 피인수 기업인 상파

울로는 3.5% 상승했다.

2) 미국증시 시황 분석 및 

미국 증시가 한주를 마감하면서 혼조세로 마감되었다. 블루칩은 하락, 기술주는 상승 마감

했다. 다우지수는 11,284.05로 전날보다 20.41포인트 (0.18%) 하락했으며, 나스닥, 2,140.29

로 전날보다 3.18 포인트 (0.15%) 상승, S&P 500, 1,295.09로 전날보다 0.97 포인트 (0.07%)

하락 마감했다. 이에 따라 주간단위로는 다우지수가 0.9% 하락했으며 나스닥은 1.1%,

S&P500은 0.5% 하락했다. 지난 한주간 증시는 발표된 경제지표는 경기가 예상보다 빠른

속도로 둔화되고 있음에 무게를 실어주었고 연준리의 정책 불확실성은 더 커졌다는 평가를

받고 있다. 이에 따라 투자심리도 다소 위축되면서 시장의 방향성은 여전히 둔화되고 있다.

그밖에 기업군에서는 포드 자동차에 대한 호재가 전해졌으며 유가는 열대성 폭풍의 발생으로

소폭 상승했다.

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

  통화시장에서는 달러화는 일본 엔화에 대해 큰 폭의 강세를 보이면서 한달래 최고치로

상승했다. 일본의 7월 근원 소비자물가지표가 예상치를 밑돈 것으로 나타나면서 금리

인상 가능성이 낮아지자 엔화의 약세가 두드러지게 나타났다. 엔화는 지난 한주간 달러

대비 1.3%의 하락세를 기록하면서 약세 움직임을 보인 가운데 최근 박스권의 움직임은

이어지고 있으나 엔/달러의 경우 추가적인 약세 기조를 시도할 수도 있을 것으로 예상된다.

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 상승 기조를 유지했다. 미국채 10년물 수익률은 4.79%로 전일대비 2bp하락했다.

지난 금요일로 예정된 벤 버냉키 의장의 연설에서 시장은 금리 인상에 대해 매파적인 발언이

있을 것으로 예상했으나 금리와 통화정책에 대한 언급이 없자 금리 동결 가능성을 점치면서

채권가 상승세를 이끌었다. 이에따라 시장은 9월 금리 동결 가능성에 힘을 실어가고 있다.

Technical Summary

투자 의견 (9월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고

있습니다. 

 Issue Analysis　

이번주 경제지표 발표 내용 (8/28 ~ 9/1) 

 * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (8/28 ~ 9/1)

<8월28일 (월)>
⊙ 영국 - 금융시장 휴장
⊙ 미국 - 시카고 연방은행 중서부 지수 (29일 오전 1시)

<8월29일 (화)>
⊙ 일본 - 7월 전체가계지출 (오전 8시30분), 7월 실업률 (오전 8시30분)
⊙ 미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 8시45분), 레드북 (오후 9시45분), 8월 소비자 신뢰지수

               (오후 11시), ABC/WashPost 주간 소비자 심리지수 (30일 오전 6시)
⊙ 워싱턴 - 미국공개시장위원회(FOMC) 8월8일 회의록 발표
⊙ 샌안토니오, 텍사스 - 리차드 피셔 댈러스 연방은행 총재 기조 연설 (30일 오전 2시)
⊙ 미국기업 실적발표 - ADC텔레커뮤니케이션즈(3분기), 노벨 (3분기)

<8월30일 (수)>
⊙ 일본 - 7월 소매판매 (오전 8시40분)
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 8시), 2분기 실질 GDP (오후 9시30분),

               2분기 기업이윤 (오후 9시30분)
⊙ 댈러스, 텍사스 - 리처드 피셔 댈러스 연방은행 총재 기조 연설 (오후 10시)
⊙ 미국기업 실적발표 - JDS유니페이스 (4분기)

<8월31일 (목)>
⊙ 말레이시아 - 주식시장 휴장
⊙ 일본 - 8월 제조업 PMI (오전 8시30분), 7월 산업생산 (오전 8시50분), 주간 외국인 일본주식

              순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모 (오전 8시50분), 7월 주택착공 (오후 2시),

              7월 건축주문 (오후 2시)
⊙ 프랑크푸르트 - 유럽중앙은행(ECB) 정책이사회 금리정책 발표 (오후 8시45분),
⊙ 미국 - 7월 개인 소득 및 지출 (오후 9시30분), 주간 신규실업수당 청구 (오후 9시30분), 8월

              뉴욕 전미구매자관리협회(NAPM) 지수 (오후 10시), 8월 시카고 PMI (오후 11시), 7월

              공장 및 내구재 주문 (오후 11시), 8월 켄터키연방은행 제조업 서베이 (오후 12시), 7월

              댈러스연방은행 PCE (시간미정)
⊙ 다이어스버그, 테네시 - 윌리엄 풀 세인트루이스 연방은행 총재 연설 (1일 오전 2시)
⊙ 미국기업 실적발표 - 브라운포먼 (1분기), 시에나 (3분기), 달러제너럴 (2분기), H&R블락

              (1분기), HJ하인즈 (1분기), 티파니 (2분기)

<9월1일 (금)>
⊙ 미국 - 8월 비농업부분 고용동향 보고서 (오후 9시30분), 8월 미시간大 소비자심리지수 (오후

               10시45분), 7월 건설 지출 (오후 11시), 8월 공급관리자협회(ISM) 지수, 8월 전미 차량

               판매 (시간미정), 채권시장 노동절 휴일 앞두고 조기 폐장 권고 

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

  　작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), don@shinyoung.com