유동성에 주목하자
유동성에 주목하자
  • 남동완
  • 승인 2006.09.08 10:00
  • 댓글 0
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Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

 전일 유럽 증시는 수출주 주도로 하락 마감했다. 영국 FTSE100 지수는 전일 대비 71.20

포인트(1.20%) 낮은 5858.10, 프랑스 CAC40지수도 5060.09로 55.43포인트(1.08%) 하락

했으며 독일 DAX30지수도 39.34포인트(0.68%) 하락한 5773.72로 마감되었다.

대미 수출 비중이 높은 종목군의 약세가 두드러졌고 미국발 소식에 따라 등락을 이어가는

장세가 지속되고 있다.

 

2) 미국증시 시황 분석 및 

미증시가 큰 폭의 하락세를 이어간 이후 이틀 연속 약세로 마감 되었다. 다우지수는 74.76

포인트(0.66%) 내린 1만1331.44, 나스닥지수는 12.55포인트(0.58%) 내린 2155.29, S&P500

지수는 1294.02로 6.24 포인트 (0.48%) 하락 마감했다. 연준리 위원의 금리 인상 시사 발언이

영향을 미치면서 시장에 부정적으로 작용했으며 주택관련 업체들의 실적 하향 조정 소식이

이어지면서 주가 하락세를 견인했다. 비저 홈스는 연간 수익 전망치를 하향 조정하면서 2.7%

의 주가 하락을 보였으며 KB홈스도 올해 수익전망치를 하향 조정했다. 유가가 하락세를 이어

가면서 68달러선 아래에 머물고 있음에도 불구하고 유가 하락에 따른 시장의 긍정적 매수

유발은 아직까지 진행되지 않고 있다. 전일 경제지표는 여전히 이틀전과 같이 경기 둔화의

가능성을 신호하고 있다.

미국의 7월 도매재고는 0.8% 증가, 예상치인 0.6% 증가를 상회하면서 경기둔화에 따른 재고

증가 부분이 반영되고 있다. 도매판매도 0.4% 증가에 그쳐 판매량 감소에 따른 재고 증가

부분을 확인해 주고 있다. 또한, 신규주택 판매량이 올해 16.1%가 감소했으며 내년에도 7.1%

하락할 것으로 전망되고 있다. 이에 따라 주택 경기가 악화되고 있는 것을 보여주고 있는

가운데 취업 사정도 6개월래 최저 수준에 머무르는 부진한 움직임을 보이고 있다.

 

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

통화시장에서는 달러화는 주요 통화 대비 약세로 마감되었다. 일본의 금리 인상과 관련된

보수적인 접근이 올해 안에 금리 인상이 없을 것으로 전망되면서 약세를 보였던 엔화는 전일

독일 재무장관이 G7회담에서 엔화 약세를 의제로 다룰 것이라고 발표하자 반등세를 보였다.

엔화의 반등으로 주요 통화들이 달러 대비 동반 상승세를 보였다. 

 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 보합세로 마감되었다. 미국채 10년물의 수익률은 4.79%로 마감되었다. 채권

시장은 특별한 움직임을 시도하기 보다는 매우 조용한 장세를 보인 하루였다. 최근 상승세가

이어진 이후 고가대 경신 이후 조정 양상을 보이고 있는 채권 시장은 단기 방향성은 금리

동결 가능성에 무게를 실어주고 있으며 중장기적으로는 경기 둔화 가능성에 포커스를 맞추고

있다.

 

Technical Summary

투자 의견 (9월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고

있습니다. 

품목 투자의견 지지대 저항대

E-mini

나스닥 

기존 추세 : 상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

일봉 매도 div. 발생

1차 : 1566

2차 : 1553

1차 : 1577

2차 : 1586

E-mini

S & P 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

일봉 매도 div. 발생

1차 : 1297

2차  : 1290

1차 : 1305

2차 : 1308

유로/달러 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 지지대 확인 후 매수

박스권 재진입

1차 : 1.2810

2차 : 1.2770

1차 : 1.2870

2차 : 1.2900

엔/달러  기존 추세 : 하락/투자마인드 : 반등 후 재하락 추세 진입

저가대 지지대 테스트

1차 : 8560

2차 : 8535

1차 : 8610

2차 : 8650

미국채

30년물 

기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단 돌파로 단기 상승추세 유효

1차 : 109.20

2차 : 109.05

1차 : 110.10

2차 : 110.20

미국채

10년물

기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단 돌파로 단기 상승추세 유효

1차 : 106.290

2차 : 106.200

1차 : 107.100

2차 : 107.200

 

Issue Analysis 

이번주 경제지표 발표 내용 ( 9/4 ~ 8) 

 

발표일

경제지표명

발표시간

예상치

이전치

발표치

4일(월) 노동절 휴장
5일(화)
6일(수) 생산성(예비치) - 2분기 21:30 1.6% 1.1% 1.6%
ISM 서비스지수 - 8월 23:00 55.0 54.8 57.0
주간원유재고량 23:30 2,481,000 -2,212,000
연준리 베이지북 03:00
7일(목) 주간신규실업수당청구건수 21:30 315,000 316,000 310,000
도매재고 - 7월 23:00 0.7% 0.8% 0.8%
8일(금) 소비자신용 - 7월 04:00 $7.0B $10.3B

 

       * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

 

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)  

해외 주요 행사 (9/4 ~ 8)

 

<9월4일 (월)>
⊙ 미국 - 노동절로 금융시장 휴장
⊙ 일본 - 재무성 발표 2분기 기업 자본지출 (오전 8시50분), 8월 본원통화 (오전 8시50분)
⊙ 헬싱키 - 에르키 리카넨 유럽중앙은행(ECB) 집행이사 연설 (5일 오전 2시)

<9월5일 (화)>
⊙ 미국 - 주간 ABC/WashPost 소비자 심리지수 (6일 오전 6시)
⊙ 프랑크푸르트 - 거투르드 텀펠 구저렐 ECB 정책이사, 중앙은행의 자금 지급 및 결제 이슈에

                           대한 ECB 세미나 개최

<9월6일 (수)>
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수(오후8시), 2분기 생산성 수정치(오후9시30분),

               주간 레드북 (오후 9시55분), 8월 공급자관리협회(ISM) 서비스업지수 (오후 11시),

               연준리 베이지북 (7일 오전 3시)
⊙ 런던 - 영란은행(BoE) 통화정책회의 시작 (7일까지)

<9월7일 (목)>

⊙ 일본 - 7월 동행지수 및 선행지수 (오후 2시), 일본은행(BOJ) 9월 통화정책회의 시작 (8일까지)
⊙ 런던 - 영란은행 금리 결정 발표 (오후 8시)
⊙ 미국 - 주간 실업수당 청구건수 (오후 9시30분), 7월 도매재고 (오후 11시)
⊙ 하노이 - 13회 아시아태평양경제협력체(APEC) 회의 시작 (8일까지), 미국 헨리 폴슨 재무장관

                  참석 예정

<9월8일 (금)>
⊙ 일본 - 8월 은행대출 (오전 8시50분), 8월 통화공급 (오전 8시50분), BOJ 9월 통화정책회의

              결과 발표 및 9월 경제 보고서 공개
⊙ 미국 - 7월 소비자 신용구매 (9일 오전 4시)
⊙ 헬싱키 - 비공식 EU 재무장관 회의 시작 (9일까지), ECB 정책이사들 참석 예정. 

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

 

 작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), don@shinyoung.com 

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 신영증권 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.

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