시장은 불안감을 타고 오른다

Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

유럽 증시는 8일 연속 상승세가 이어지는 움직임을 보였다. 주간단위로는 지난 3월 이후 최장기간 랠리를 이어가고 있다. 영국과 독일 지수는 5년래 최고치에 달했다. 영국 FTSE지수는 36.00포인트(0.59%) 오른 6157.30, 독일DAX30지수는 13.40포인트(0.22%) 상승한 6173.68로 5년래 최고치를 기록했다. 반면 프랑스 CAC40지수는 8.28포인트(0.15%) 하락한 5353.23로 마감되었다. 경기 전반에 대한 긍정적인 전망이 유지되고 있는 가운데 유가가 반등하며 에너지 관련주들의 상승세도 나타났다.

2) 미국증시 시황 분석

미증시가 이틀 연속 사상 최고치를 경신하는 움직임을 보였다. 기업 실적 발표가 부진하게 발표되면서 장중 하락세를 보인 이후 소매판매 지표 발표에 상승 반전되었다. 다우지수는 12.81포인트(0.11%) 오른 1만1960.51, S&P500지수는 2.79포인트(0.20%)상승한 1365.62, 나스닥지수는 11.11포인트(0.47%) 올라

2357.29에 마감하였다. GE는 전문가들의 예상치에 부합하는 실적을 발표했으나 하락 마감했다. 3분기 순익은 전년동기대비 10% 증가했으며 주당 49센트를 기록, 시장 예상치에 부합했으나 예상치를 상회할 것이라는 기대감이 작용하며 실망 매물을 이끌었다. 그러나, 기업들의 실적 발표와는 달리, 소매판매 등 소비시장의 지표는 견고하게 발표되면서 시장에 우호적으로 작용했다. 9월 소매판매는 0.4% 감소하면서 전문가 예상치인 0.2%증가세를 하회했으나 휘발유를 제외환 소매판매는 0.6% 증가하면서 시장에 긍정적인 신호를 보냈다. 또한, 9월 수입물가는 유가 하락 영향으로 2.1% 하락, 3년래 최대 낙폭을 기록하면서 인플레이션에 대한 경계감을 완화시켜주었다. 소비 심리도 개선 되면서 향후 소비가 증가할 것이라는 기대감이 작용했다. 미시간 대학의 소비자신뢰지수는 92.3을 기록, 예상치 86.5를 크게 상회했다. 미국 기업들도 기업 경기에 대한 전망을 낙관적으로 가지면서 재고가 0.6% 증가한 것으로 발표되었다. 시장은 투자자들

의 불안감을 타오른다고 했다. 최근 경기 둔화에 대한 우려감이 낮아지고 유가 하락의 영향으로 인플레이션에 대한 우려감도 크게 줄어들면서 시장은 상승세를 이어가고 있다. 유가는 전일 2.09% 상승한 59달러선에서 마감되었으나 60달러 아래에서는 시장에 긍정적일 것으로 예상된다. 60달러 이후에는 시장의 경

계감이 나타날 가능성도 커 보인다. 노르웨이의 유전 2곳이 일시 폐쇄 되었으며 미국 원유 수급 불균형에 대한 우려도 남아 있다. 유가의 향방이 중기적으로 중요한 시그널을 보여줄 것으로 예상되며 어닝 시즌의 기업 실적이 어느정도 받쳐주느냐는 단기적인 소재로 작용할 것으로 예상된다.

Vs Global Market

1) 해외 통화 시장 동향 및 전망   

통화시장은 달러화가 주요 통화 대비 강세 기조를 이어갔다. 달러화는 유로화 대비 3개월래 최고치를 기록했을 뿐만 아니라 엔화에 대해서는 연중 최고치를 기록했다. 경제지표 호조로 달러화의 강세가 이어지고 있는 가운데 주변 시장 상황상 미국발 금리 인하 기대를 갖고 시장 상황에 다소간의 변화가 나타나고 있다. 기술적으로도 최근 지켜지던 박스권의 돌파가 시도되면서 달러화의 추가적인 강세 기조 진입도 가능할 것으로 예상되는 가운데 민감한 가격대에서의 방향성을 시도하고 있다.

2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 하락세로 마감되었다. 경제지표의 영향으로 미국의 금리 인하 논의는 아직 시기상조라는 인식이 작용, 채권 수익률의 상승세가 이어지고 있는 가운데 미국채 10년물의 수익률은 4.81%로 전일대비 3bp 상승했다.

Technical Summary

투자 의견 (12월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다.

Issue Analysis

이번주 경제지표 발표 내용 ( 10/16 ~ 20)

* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (10/16 ~ 20)

<10월16일 (월)>

⊙ 일본 - 9월 기업 부도건수 (오후 1시30분)
⊙ 베를린 - 쟝-클로드 트리셰 연설 (오후 9시)
⊙ 미국 - 10월 뉴욕 연방은행 제조업 서베이 (오후 9시30분)
⊙ 워싱턴 - 벤 버넹키 FRB 의장, 미국 은행협회 포럼 참석 (17일 오전 1시)
⊙ 멤피스, 테네시 - 윌리엄 풀 세인트루이스 연방은행 총재 연설 (17일 오전 3시)
⊙ 샌프란시스코 - 자넷 옐렌 샌프란시스코 연방은행 총재 연설 (17일 오전 4시40분)
⊙ 앙카라 - 호세 앙헬 구리아 트레비노 OECD사무총장, 고위 관료 접견
⊙ 미국기업 실적발표 - 커머스뱅코프 (3분기), 이튼 (3분기), WW그레인저 (3분기), 마셜앤드일슬리

                                (3분기), 마텔 (3분기), 와코비아 (3분기)

<10월17일 (화)>

⊙ 일본 - 8월 서비스업 지수 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - UBS 발표 주간 소매판매 (오후 8시45분), 주간 레드북 (오후 9시45분), 8월 자본 순유입

             (오후 10시), 9월 산업생산 (오후 10시15분), 10월 전미주택건설협회 지수 (18일 오전 2시),

             ABC/WashPost 주간 소비자 심리지수 (18일 오전 6시), 반도체 BB율 (18일 오전 7시)
⊙ 피닉스, 아리조나 - 수잔 슈미트 FRB 이사, 미국 은행협회 포럼 참석 (18일 오전 1시)
⊙ 오타와 - 캐나다 은행 금리 발표
⊙ 미국기업 실적발표 - 아메리칸스탠더드 (3분기), 인텔 (3분기), 존슨앤존슨 (3분기) 메릴린치 (3분기),

                                모토롤라 (3분기), 오피스디포 (3분기), 야후 (3분기)

<10월18일 (수)>

⊙ 일본 - 9월 일본은행(BOJ) 9월 7-8일 통화 정책 회의록 (오후 2시), 8월 경기 선행 및 동행 지수

             수정치 (오후 2시)
⊙ 미국 - 주간 모기지마켓지수 및 리파이낸싱지수 (오후 8시), 9월 소비자 물가지수 (오후 9시30분), 9월

             주택착공 및 건축허가 (오후 9시30분), 9월 실질소득 (오후 9시30분), 9월 클리브랜드 연방은행 

             CPI (시간미정)
⊙ 프랑크푸르트 - 쟝-클로드 트리셰 ECB 총재·클라우스 리프셔 ECB 이사, 유럽의 미래를 주제로 한

                         토론 참가 (오후 11시30분)
⊙ 런던 - 영란은행(BOE) 10월4-5일 통화 정책 회의록 발간 (오후 6시30분)
⊙ 미국기업 실적발표 - 올스테이트 (3분기), 애플컴퓨터 (4분기), E트레이드 (3분기), 이베이 (3분기),

                                JP모건체이스 (3분기), 옥시덴탈페트롤륨 (3분기)

<10월19일 (목)>

⊙ 일본 - 10월 로이터 단칸 DI (오전 8시30분), 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권

             매수 규모 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 주간 신규실업수당 청구 (오후 9시30분), 9월 경기선행지수 (오후 10시), 10월 필라델피아 연방

             은행 서베이 (20일 오전 1시)
⊙ 프랑크푸르트 - ECB 정책위원회 회의 (오후 9시30분)
⊙ 미국기업 실적발표 -  뱅크오브아메리카 (3분기), 시티그룹 (3분기), 코카콜라 (3분기), 다우존스

                                 (3분기), 구글 (3분기), 화이자 (3분기), 샌디스크 (3분기), 자일링스 (2분기)

<10월20일 (금)>

⊙ 일본 - 8월 전(全)산업지수 (오전 8시50분)
⊙ 미국기업 실적발표 - 3M (3분기), 캐터필라 (3분기)

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), don@shinyoung.com