시장에서 주목해야 할 것들
시장에서 주목해야 할 것들
  • 남동완
  • 승인 2006.08.11 10:00
  • 댓글 0
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Global Sketch

1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

 전일 유럽 증시는 영국의 테러 경보와 함께 기업들의 실적마저 부정적으로 발표되면서

하락세로 마감했다. 영국 FTSE100지수 0.63% 하락한 5823.40, 독일 DAX30지수는 

1.26%하락한 5630.96, 프랑스 CAC40지수는 0.97% 하락한 4976.64로 마감되었다.

유럽내 최대 이동통신 회사인 도이치텔레콤은 2분기 순이익 주당 11우로로 전년동기

대비 8.9% 감소, 매출도 14% 감소했다는 소식에 하락세를 이끌었다. 그 밖에 일부

기업들도 전년에 비해 부진한 실적 발표와 함께 예상치를 하회 또는 실적 전망을

햐향 조정하는 등 기업들의 실적 내용은 하락 요인으로 작용했다

 

2) 미국증시 시황 분석 및 

미국 증시가 영국발 테러 소식에 하락세로 출발한 이후 상승 반전에 성공했다. 전일

상승세를 이끈 것은 기업들의 긍정적인 실적과 유가 급락이 관건이었다. 다우지수는

0.44% 상승한 11,124.37로, S&P500지수는 0.46% 상승한 1,271.78, 나스닥 0.56%

상승한 2,071.78로 마감되었다. 테러 발생으로 인해 에너지에 특히 휘발유 및 항공유

등의 수요가 감소할 수 있다는 전망으로 유가가 3.1% 하락한 74달러로 2주래 최저치로

떨어지자 증시에는 긍정적으로 작용했다. 그 밖에 세계 최대 손해보험사인 AIG가

전문가들의 예상치를 웃도는 분기 실적을 공개했으며 유통업체인 타겟은 2분기 순익이

전년동기대비 13% 증가했다는 소식에 상승 요인으로 작용했다. 시장의 관심은

여전히 인플레이션 요인과 함께 경기 관점에 있다. 스테그 플레이션이라는 단어가

여러 리서치들의 제목을 장식하고 있는 가운데 투자자들도 이에 대해 매우 민감한

반응을 보이고 있다. 이에 따라 현재 시장이 원하는 것은 뚜렷해 보인다. 인플레이션을

자극하는 요인이 배제되고 또한 완만한 경기의 둔화세가 급격한 둔화세가 아닌

완만한 성장세로 이어져 주기를 바라는 것이다. 인플레이션을 자극하는 가장 큰

요인은 상품가격의 상승이라고 판단된다. 유가가 여전히 70달러 위에서 맹위를 떨치고

있고 여름 휴가철을 맞으면서 여전히 휴가 시즌의 휘발유 등의 수요가 증가할 것으로

망되고 있다. 여기에다가 이스라엘과 레바논의 지정학적 불안감은 여전히 시장에

위협적인 존재로 작용하고 있다. 다음, 경기를 판단할 수 있는 주요한 포인트는 주택

경기 시장과 함께 소매 시장의 추이를 지켜보는 것이 필요하다. 주택 시장은 금리

인상에 따라 둔화세를 뚜렷이 보이고 있지만 아직 급격한 하락세는 아니다.

소매 지표도 여전히 소매 관련 기업들의 실적이 긍정적이고 소매 매출도 나쁘지 않다.

경기 둔화세에 비해 잠재된 인플레이션 압력에 대한 불안감이 더 크다는 결론이다.

에 따라 최근까지 장세는 루머에 사서 뉴스에 파는 분위기가 이어졌다. 이제부

투자자들은 경기의 미묘한 흐름에 따라 향후 대책을 세워야 할 시점에 와 있다.

 

Vs Global Market 

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망    

  통화시장에서는 달러화가 상승세로 마감되었다. 테러 소식에 하락세를 보였던

달러화는 미증시의 반등에 힘입어 상승 여력을 확인했으며 그 밖에 6월의 무역적자가

지난 5월보다 감소했다는 소식도 달러화에는 긍정적으로 작용했다. 테러 소식에 따라

영국파운드화는 약세를 보였고 안전 자산인 스위스 프랑은 안전 자산을 추구하는

투자자들의 매수세가 몰리면서 강세를 보였다. 외환시장은 최근 특별한 방향성을

설정하지 못한 채 여전히 미국발 경기 둔화에 대해서 어떻게 반영해 나갈 지 눈치보기

장세가 이어질 전망이다.

 

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 소폭 상승세로 마감되었다. 10년 만기 국채 수익률은 4.93%로 전일대비

1bp하락했다. 테러 소식에 안전자산을 추구하는 심리가 강화되었으나 상승폭을

확대하지는 못하는 수준에 그쳤다. 테러가 특별한 피해를 주지 않았기 때문이다.

그 밖에 30년 만기 국채 입찰이 부진하게 마감되면서 채권 시장에 부담으로 작용한

것도 상승폭을 제한 시켰다. 

 

Technical Summary

투자 의견 (9월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매" 를 기본적 개념으로 사용하고

있습니다. 

품목 투자의견 지지대 저항대
E-mini 나스닥 

기존 추세 : 상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

일봉 매수 div. 발생 

1차 : 1489

2차 : 1480

1차 : 1507

2차 : 1517

E-mini S & P  기존 추세 :  상승/투자마인드 : 매수 패턴 시 진입

단기 박스권 진입

1차 : 1267

2차  : 1262

1차 : 1282

2차 : 1286

유로/달러 

기존 추세 :  상승/투자마인드 : 지지대 확인 후 매수

전고점 돌파 여부 확인 필요

1차 : 1.2790

2차 : 1.2760

1차 : 1.2850

2차 : 1.2890

엔/달러  기존 추세 : 하락/투자마인드 : 반등 후 재하락 추세 진입

일봉 매수 div. 

1차 : 8690

2차 : 8635

1차 : 8745

2차 : 8775

미국채 30년물  기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단(108.17) 안착 여부 확인 필요

1차 : 108.12

2차 : 108.07

1차 : 108.26

2차 : 109.04

미국채 10년물 기존 추세 :  하락 투자마인드 : 유보

박스권 상단 돌파 여부 확인 필요

1차 : 106.045

2차 : 106.025

1차 : 106.165

2차 : 106.235

 

Issue Analysis 

이번주 경제지표 발표 내용 (8/7/ ~ 11) 

발표일

경제지표명

발표시간

예상치

이전치

발표치

7일(월) 소비자 신용 - 6월 04:00 $4.0B $4.4B $10.3B
8일(화) 생산성(예비치) - 2분기 21:30 1.1% 3.7% 1.1%
FOMC 04:15
9일(수) 도매재고 - 6월 23:00 0.6% 0.8% 0.8%
주간원유재고량 23:30 -1,774,000
10일(목) 주간신규실업수당청구건수 21:30 315,000 315,000 315,000
무역수지 - 6월 21:30 -$64.5B -$63.8B -$64.8B
재정수지 - 7월 03:00 -$47.8B -$53.4B -$33.2B
11일(금) 수출물가(농산물 제외) - 7월 21:30 0.6%
수입물가(원유 제외) - 7월 21:30 0.4%
소매판매 - 7월 21:30 0.6% -0.1%
소매판매(자동차제외) - 7월 21:30 0.5% 0.3%
기업재고 - 6월 23:00 0.5% 0.8%

 * 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

 

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (8/7 ~ 11)

 

<8월7일 (월)>
⊙ 일본 - 7월 외환보유고 (오전 8시50분), 6월 선행지표 및 동행지표 (오후 2시)

<8월8일 (화)>
⊙ 미국 - UBS 발표 주간소매판매 (오후 8시45분), 2분기 생산자 물가지수(오후 9시30분),

               IBD 8월 소비자신뢰지수 (오후 11시)
⊙ 미국기업실적발표 - 시스코 시스템스 (4분기) 

<8월9일 (수)>
⊙ 미국 - 연준리 FOMC 회의, 금리 결정 및 의사록 공개 (오전 3시15분 결과 발표),

              ABC/워싱턴포스트지 주간 소비자신뢰지수 (오전 6시), 주간 모기지마켓 및

              리파이낸싱 지수 (오후 8시), 6월 도매재고 (오후 11시)
⊙ 영국 - 영란은행 인플레 보고서 발표
⊙ 일본 - 6월 기계수주(오후 2시)
⊙ 미국기업실적발표 - 월트 디즈니 (3분기)

<8월10일 (목)> 
⊙ 미국 - 주간 신규실업수당 청구건수 (오후 9시30분)
⊙ 일본 - 일본은행 통화정책회의 개최 (8월11일까지), 6월 경상수지, 무역수지 및 수출입

              (오전 8시50분), 주간 외국인 일본주식 순매수 규모 및 일본인 해외채권 매수 규모

              (오전 8시50분), 7월 소비자신뢰지수 (오후 2시)
⊙ 미국기업실적발표 - 엔비디아 (2분기)

<8월11일 (금)>
⊙ 미국 - 7월 연방예산 (오전 3시), 7월 수출입 물가 (오후 9시30분), 7월 소매판매

              (오후 9시30분)
⊙ 일본 - 2분기 실질 GDP (연율, 명목, 디플레이터) (오전 8시50분), 6월 산업생산 및

              가동률 등 (오후 1시30분), 일본은행 통화정책회의 결과 발표, 일본은행 월간경제

              보고서 (오후 3시), 후쿠이 도시히코 일본은행 총재 기자회견 (오후 3시30분) 

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

 

 작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완 (2004-9333(직통)), don@shinyoung.com 

본 시황은 투자 고객을 위한 정보제공이 목적입니다.투자자를 위한 참고 자료이며 신영증권 및 정보제공자에게는 어떠한 법적인 책임이 없습니다.

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