FOMC 이후의 재료가 중요하다

Global Sketch

(1) 유럽증시 분석 및 시황 소개

유럽 증시는  4일 연속 상승세를 이어갔다. 여러 악재를 딛고 M&A 관련 소식이 시장에 긍정적으로 작용했다. 영국은 소비자 물가지수가 2.8%로 발표되며 금리 인상 가능성을 높였지만 영국증시는 상승세로 마감되는 강한 장세를 보였다. 최근 영국의 바클레이즈가 네덜란드계 은행인 ABN AMRO를 인수할 것으로 발표 되면서 유로존은 M&A 물결이 춤추고 있다. 업종을 불문하고 유럽내 기업 인수 합병이 활발히 진행되고 있는 가운데 올해 유럽의 M&A 규모는 3170억달러 수준으로 알려지고 있다. 기업들의 이같은 인수 합병 움직임은 투자심리에도 긍정적으로 작용하면서 유럽 증시의 반등세와 함께 글로벌증시의 반등세를 이끌고 있다.

(2) 미국증시 시황 분석 및 시황 소개

미증시가 M&A 소식으로 상승 마감했다. 그 밖에도 예상치를 상회한 실적을 발표한 Adobe 등도 시장에 긍정적으로 작용했다. 증시가 반등세를 시도하고 있다. 특히, 최근 급락 장세에서도 장기적인 기술적 지지대(장기 이평선 150일선)을 지켜내면서 반등세를 보인 것이 주효했다. 기술적 지지대가 지켜지면서 시장에 저가 매수세가 유입되었으며 M&A 소식과 함께 주요 증시들이 한꺼번에 반등에 나서면서 투자심리에도 우호적으로 작용한 것으로 판단된다. 그 밖에도 이번주 FOMC의 발표를 앞두고 연준리 경기에 대해

서 낙관적인 전망을 유지할 것이라는 소식들이 전해진 것도 시장에는 긍정적으로 작용한 것으로 판단된다. 시장이 아직 확신에 찬움직임을 보이지 못하는 것은 아직까지 시장 주변의 불안요인에 대한 확신이 없기 때문인 것으로 판단된다. 일단, 기술적 지지대를 지켜내며 상승 추세를 이겨나가는 움직임을 통해 추세장의 힘을 느낄 수 있는 부분이다. 일단, 추가적인 상승세가 이어지기까지는 FOMC의 산도 넘어야 할 것으로 판단된다. FOMC발로 어느정도 긍정적인 뉴스가 이어질 지 모르나 현재는 최근에 전망되는 FOMC발 호재들이 시장에 반영되고 있는 것으로 판단되기 때문이다. 짧은 움직임보다는 전체 그림을 중요하게 판단해야 할 시점이다.

Vs Global Market

(1) 해외 통화 시장 동향 및 전망   

외환 시장에서는 달러화가 주요통화 대비 약세를 보였다. 전일 일본에서는 일본 은행이 기준 금리 0.5%를 동결발표했으나, 엔화는 소폭 강세를 보였다. 달러/엔의 일본의 금리 발표 직후 117.80엔대의 움직임을 보였으나 전일 뉴욕 시장에서는 117엔 초반대까지 밀리면서 달러화가 약세를 보였다. 달러화가 약세를 보인데는 중국 인민은행 총재의 외환 보유고를 늘리지 않겠다는 소식이 영향을 미쳤다. 세계 최대 규모인 1.07억달러에 달하는 중국의 외환 보유고는 세계 외환시장에서 언제든지 이슈가 될 수 있는 부분이라고 판단된다. 외환 보유고 중 아직까지는 달러화의 비중이 크다는 점에서 외환 보유고가 추가적으로 증가되지 않을 경우는 달러에 부정적인 요인으로 판단된다. 그 밖에도 엔 캐리 트레이드 청산의 가능성이 아직까지 남아있다는 전망도 엔화에는 긍정적으로 작용했으며 달러화에는 역시 부정적이었다. 다만, FOMC를 앞두고 연준이 낙관적인 경기 전망을 유지 할 것으로 예상되면서 달러화의 하락폭은 제한적이었다.

(2) 미금리 시장 동향  및 전망

채권시장은 상승세로 마감되었다. 미국의 건축 허가 건수가 예상보다 부진하게 발표되면서 경기 둔화 우려감을 자극하자 안전자산의 매수세가 유입되었다. 이에 따라 미국채 10년물 수익률은 전일보다 1.6bp 하락한 4.55%로 마감되었다. 전일 발표된 건축허가 건수는 전월대비 2.5% 감소한 153만2천건으로 시장 전망치인 155만건에 미치지 못했다. 반면, 2월 주택착공 건수는 전월대비 9% 증가한 152만 5천건으로 집계되 예상치를 상회하면서 허가건수의 부진을 씻어냈다. 최근 경기의 향방에 대해서 민감한 장세를 보이고 있는 가운데 주택시장 지표는 금리 시장에만 다소간의 영향을 미친 하루였다.

Technical Summary

투자 의견 (6월물 기준)

기술적 분석은 "이동평균선과 MACD를 이용한 패턴 매매"를 기본적 개념으로 사용하고 있습니다.

Issue Analysis　

다음주 경제지표 발표 내용 (3/ 19 ~ 23)

* 경제지표발표 일정 및 내용은 사정에 따라 변경될 수 있습니다.

- 주간 행사 안내 - (괄호 안은 한국시간)

해외 주요 행사 (3/19 ~ 23)　 

<3월19일 (월)>

⊙ 일본 - 로이터 단칸 DI (오전 8시30분)
⊙ 미국 - 1월 시카고연은 중서부지수 (20일 오전 1시), 3월 전미주택건설협회(NAHB) 지수 (20일 오전 2시)
⊙ 과테말라 - 美 헨리 폴슨 재무장관 미주개발은행(Inter-American Development Bank: IDB) 연례회의 참석
⊙ 도쿄 - 일본은행(BOJ) 통화정책회의 (20일까지)
⊙ 오타와 - 캐나다 보수 정권 연간 예산 공개
⊙ 그라츠, 오스트리아 - 오스트리아의 클라우스 리프셔 ECB 운영위원, 슬로베니아의 가스파리 ECB 운영위원 기자회견 (20일 오전 1시30분)
⊙ 베를린 - 美 로버트 키밋 재무부 부장관, 獨 안젤라 머켈 수상 '세계화 및 21세기 세계 질서' 컨퍼런스에서 기조연설 (오후 6시)
⊙ 휴장 국가 - 인도네시아

<3월20일 (화)>

⊙ 일본 - 일본은행 통화정책회의 결과 발표 (시간미정), 2월 일본은행 경제보고서 (오후 3시), 후쿠이 도시히코 일본은행 총재 기자회견 (오후 3시30분)
⊙ 미국 - UBS주간 소매판매 (오후 8시45분), 2월 주택착공, 2월 건축허가 (오후 9시30분), 주간 레드북 (오후 9시55분)
⊙ 워싱턴 - 연방공개시장위원회(FOMC) 금리정책회의 (21까지)
⊙ 제네바 - WTO의 무역분쟁 해결기구(Dispute Settlement Body: DSB) 회의
⊙ 헬싱키 - 에르키 리카넨 ECB 운영위원 겸 핀랜드 중앙은행 총재 경제 전망 주제 연설 예정 (오후 6시)
⊙ 미국기업 실적 발표 - 어도비 시스템즈 (1분기)

<3월21일 (수)>

⊙ 일본 - 휴장
⊙ 미국 - ABC/WashPost 주간 소비자신뢰지수 (오전 6시), 주간 모기지마켓지수, 주간 리파이낸싱지수 (오후 8시)
⊙ 워싱턴 - 연방공개시장위원회(FOMC) 단기금리 및 정책결정 발표 (22일 오전 3시15분)
⊙ 런던 - 英 고든 브라운 재무장관 예산안 발표
⊙ 브뤼셀 - 장-클로드 트리셰 ECB 총재 EU 경제통화위원회(Committee on Economic and Monetary Affairs)에서 진술 (오후 5시)
⊙ 런던 - 영란은행(BOE) 금융정책위원회(MPC) 3월 7-8일자 의사록 발표 (오후 6시30분)
⊙ 미국기업 실적 발표 - 페덱스 (3분기), 모건스탠리 (1분기)

<3월22일 (목)>

⊙ 일본 - 2월 무역수지, 2월 수출입 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 주간 신규실업수당청구 (오후 9시30분), 2월 경기선행지수 (오후 11시)
⊙ 샤롯트, 노스 캐롤라이나 - 리치몬드 연방은행 주최 2007 신용시장(Credit Market) 심포지엄. 美 티모시 가이드너 뉴욕 연방은행 총재 참석. 美 제프리 래커 리치몬드 연방은행 총재 심포지엄 전 도입 연설, 랜달 크로즈너 연준리(FRB) 이사 오찬회 연설.
⊙ 프랑크푸르트 - ECB 운영이사회(Governing Council) 회의
⊙ 베를린 - 獨 피어 스타인브뤽 재무장관, 호아퀸 알무니아 EU 경제통화위원회 위원 독일 재무부 주최 컨퍼런스 연설
⊙ 미국기업 실적 발표 - 나이키 (3분기)

<3월23일 (금)>

⊙ 일본 - 1월 전산업지수, 주간 외국인 일본주식순매수, 주간 일본인 해외채권순매수 (오전 8시50분)
⊙ 미국 - 2월 기존주택판매 (오후 11시)
⊙ 샤롯트, 노스 캐롤라이나 - 美 티모시 가이드너 뉴욕 연방은행 총재 리치몬드 연방은행 주최 2007 신용시장(Credit Market) 심포지엄에서 폐회사.
⊙ 팜비치 - 美 찰스 플로서 필라델피아 연방은행 총재 뉴저지은행가협회(New Jersey Bankers Association) 컨벤션 연설 (오후 10시15분)
⊙ 베를린 - 위르겐 슈타크 ECB 집행위원 독일 재무부 주최 컨퍼런스 연설 (오후 8시)

<3월24일 (토)>

⊙ 프레토리아, 남아프리카 공화국 - G20 재무장관 회의 (25일까지)

<3월25일 (일)>

⊙ 유럽 - 썸머타임 시작

* 인터넷 및 CATV를 통해 해외선물 실전 투자 전략 및 시황을 시청하실 수 있습니다.

  　작성자 : 신영증권(주) 해외사업부 차장 남동완